P2P 519 | Mehr Geld in LANDE investieren?

00:00:00: fünf Jahre und dreiundzwanzigtausend Euro später.

00:00:03: Das ist Lande, mein aktuell größtes Agrarinvestment – und das schauen wir uns heute mal ein bisschen genauer an!

00:00:10: Als ich es erstmals bei Lande investiert habe, hieß die Plattform noch Lent Secured.

00:00:15: Der Markt war damals ein anderer und viele Anleger kamen aus der klassischen BDP-Welt mit Konsumkrediten, Rückkaufgarantien.

00:00:24: Lande passte in dieses Raster nur bedingt hinein.

00:00:27: Es ging nicht um kurz laufende Verbraucherkredite, sondern um besicherte Finanzierung für Landwirte – also um Agrarlandmaschinen, Erntefinanzierungen und Betriebsmittel.

00:00:36: Und genau das machte die Plattform ja damals auch für mich interessant!

00:00:39: Heute ist Lande für mich keine kleine Testposition mehr.

00:00:42: mit dreiundzwanzigtausend Euro machen sie fast drei Prozent an meinem PtoP-Portfolio aus.

00:00:47: Und jetzt schauen wir uns das Investmentman ein bisschen genauer an.

00:00:50: Ja, Landwirtschaft klingt für viele Anleger erst mal defensiv.

00:00:53: Gegessen wird er immer.

00:00:54: Landwirtschaftliche Flächen haben einen realen Wert und Maschinen lassen sich bewerten.

00:00:58: Gleichzeitig ist der Agrarsektor zyklisch, betterabhängig und stark von externen Kosten beeinflusst.

00:01:03: Dünger Energie Kraftstoff Finanzierungskosten und staatliche Suffizion spielen hierbei eine enorme Rolle.

00:01:10: Lande war daher nie eine Plattform bei der ich nur auf die angezeigte Rendite geschaut habe.

00:01:15: mich interessierte vor allem, ob die Sicherheiten auch belastbar sind wenn es mal schlecht läuft.

00:01:20: Also wie konsequent das Risikomanagement arbeitet und ob die Plattform aus ihren Fehlern gelernt hat?

00:01:25: Nach nun fünf Jahren Investment war genau das der entscheidende Punkt, der darüber entschied, ob ich jetzt weiter aufbaue oder nicht.

00:01:31: Lande ist sicherlich keine perfekte Plattform gewesen – und es ist auch heute nicht!

00:01:35: Es gibt Ausfälle, es gibt Verzögerungen, es gib Kreditarten, die sich schwächer entwickelt haben als ursprünglich erwartet.

00:01:44: Aber die Entwicklung seit Jahrzehnten zeigt aus meiner Sicht auch, dass die Plattform nicht einfach blind gewachsen ist sondern ihren Kreditmix angepasst hat.

00:01:53: Besonders deutlich sieht man das daran, dass Lande inzwischen stärker auf Kredite mit Land, Immobilien oder Maschinen als Sicherheit setzt und sich von riskanteren Bereichen wie Vieh- und Erntebesicherung teilweise weg bewegt hat – das spiegelt sich auch in meinem eigenen Portfolio wieder!

00:02:07: Denn rund fifty-sechs Prozent meiner Gelder sind in Land investiert, rund vierzig Prozent und der Rest in den anderen Kleinkram.

00:02:15: Im März, es schrieb Lande selbst, dass Kredite mit Vieh- und Erntesicherheiten die höchsten Anteile bei neunzig plus Tage verspäteten Darlehen aufweisen – und die Plattform deshalb stärker auf Land und Maschinen fokussiert.

00:02:28: Mein Landeportfolio hat sich nicht über Nacht aufgebaut so wie ich es heute oft mit neueren Plattformen mache um die entsprechenden Vorteile von startenden Plattform zu ergattern und da mir heute viel mehr Kapital zur Verfügung steht und ich auch Risikobereiter in Sachen P-to-P bin.

00:02:42: Ich bin im Jahr zwanzig, sehr klein gestartet und habe die Plattform zunächst beobachtet.

00:02:47: Anfang den Jahr zweitausend zweiundzwanzig habe ich landet dann offiziell in mein P-To-P-Portfolio aufgenommen.

00:02:53: Damals war der Track record noch wirklich überschaubar aber der Ansatz war durchaus spannend.

00:02:58: Agrarkredite waren in meinem Portfolio unterrepräsentiert um mich zu sagen nicht vorhanden.

00:03:02: Die Besicherung wirkte für mich nachvollziehbar und die Platform brachte mit dem Fokus auf echte Vermögenswerte einen anderen Risikobaustein als klassische Konsumplattform mit sich.

00:03:13: Von Mitte-Zw.A.

00:03:15: bis Ende-ZW.

00:03:17: habe ich mir monatlich meine Zinsen vorläufig auszahlen lassen, was trotz fehlender Rückkaufgarantie wirklich wie ein Uhrwerk funktioniert hat.

00:03:24: Gegen Ende des Jahres-Zwe-A.

00:03:26: habe dann entschieden die Auszahlung zu stoppen und mein Portfolio Monatlich wieder aufzubauen um meine regelmäßigen Zinsgutschriften ebenfalls weiterzu erhöhen.

00:03:36: Mein aktuelles Portfolio beträgt heute laut Lande rund Dreiundzwanzig Tausend Zweihundert Euro.

00:03:41: Ich habe zweihundert Elf aktive Investment von insgesamt fünfhundertdreißig Darlehen, dreihundertvier Darlehn sind bereits zurückgezahlt.

00:03:50: Das ist wichtig weil man bei solchen Plattform nicht nur auf den aktuellen Konto Wert schauen sollte Denn entscheidet es auch wie viele Finanzierung schon einmal vollständig durch den entsprechenden Zyklus gegangen sind.

00:04:00: Bei lande ist dieser zyklos oft länger als bei kurzfristigen Konsumkrediten die nach dreißig Tagen aufhören oder sechzig über neunzig Denn viele Darlehen laufen saisonal.

00:04:08: Der Landwirt nimmt Kapital für Betriebsmittel, Maschinen oder Liquidität auf, zahlt laufend Zinsen und tilgt am Ende aus Ernteerlösen, Refinanzierung oder laufenden Geschäfts.

00:04:18: Die Momentaufnahme zeigt aber auch die Schattenseiten, denn von den aktiven Darlehn sind hundertundseipzig fristgerecht, vierundzwanzig Darlehnen sind fünf bis dreißig Tage verspätet, sieben einundreißig bis sechzig Tage.

00:04:31: neun sechszig plus Tage verspielt.

00:04:34: Fünfzehn Darlehen befinden sich im Verzug, was nichts anderes als Ausfall bedeutet.

00:04:38: Wer nur Plattformen sehen möchte bei denen in Dashboard alles grün ist der wird mit Lande nicht glücklich werden.

00:04:43: Die Landwirtschaft das ist kein risikofreier Bereich und Verzögerung die gehören dazu.

00:04:48: Entscheidend ist deshalb nicht ob es Verzügerungen gibt sondern wie diese entstehen Ob sie strukturell gefährlich sind und wie die Plattform dann damit arbeitet.

00:04:57: Mit über zweihundert Darlehnen ist mein Portfolio wirklich super breit gestreut.

00:05:00: Was aber nicht vor Problem verentschützt schützt lediglich den Gesamtbestand meines Portfolios und Lande bietet auch keine Rückkaufgarantie, die verspätete Kredite aus der Anlegerwahrnehmung verschwindet lässt.

00:05:10: Stattdessen sieht man die Realität im Portfolio – das kann unangenehm sein, ist mir aber lieber als eine künstlich geglättete Oberfläche wo irgendwann die böse Überraschung über Nacht kommt!

00:05:22: Eine Plattform mit echter Besicherung, die kann im Problemfall oft noch tiefern Meine bisher erreichte Rendite nach internen Abschreibung der ausgefallenen Kredite, die liegt bei Soliden neun Komma Eins Eins Prozent aufgeteilt.

00:05:33: Nach Jahren ergibt sich folgendes Bild im Startjahr.

00:05:36: Zwei Tausend Einundzwanzig hatte ich zwölf Komma Sieben Neun Prozent Rendite.

00:05:40: Die ist auch schon fixiert.

00:05:41: hier kann nichts mehr passieren.

00:05:42: Zweitausend Zweiundzwanzig hatte ich sechs Komma Eins zwei Prozent.

00:05:46: Zeitausund Dreiundzwantig Zwei Komma Acht Zwei Prozent.

00:05:48: Bei beiden Jahren ist zu beachten dass Ich Hier Schon Alle Krediten Zu Hundert Prozent Ausgebucht habe.

00:05:54: Das heißt, kommen die jetzt zurück kann sich die Rendite durch die Rückholung nur noch verbessern.

00:06:19: Man sieht also recht klar, dass ich noch immer Altlasten aus dem Jahr ... ... mit mir herumschleppe, die noch immer nicht beendet sind.

00:06:28: Auch wenn diese die Rendite natürlich nahrträglich noch verbessern können... Wenn sie zurückkommen verdienen solche Investments natürlich kein Geld und ziehen die Renditen allgemein runter weil es eben totes Kapital ist.

00:06:37: Die bisherige Entwicklung meines Portfolios die sehe ich also nach nun einigen Jahren zwei geteilt.

00:06:41: so positiv ist das die Plattform gewachsen ist regelmäßig neue Projekte liefert und mein Kapital weitgehend auch investiert und gut verzinzt ist.

00:06:47: Negativ ist halt, dass ein sichtbarer Teil der aktiven Darlehen verspät es ist, einige auch bereits sehr lange.

00:06:54: Die Verzögerung sind aber für mich noch kein Grund die Plattform jetzt grundsätzlichen Frage zu stellen wenn sie gehören bei dieser Art Plattform schlichtweg dazu.

00:07:01: Sie sind viel mehr der Punkt an dem man tiefer hinschauen muss.

00:07:04: welche Kreditdaten sind betroffen?

00:07:05: Aus welchen Jahrgängen stammen die Probleme und welche Länder sind schwächer?

00:07:09: und vor allem was hat Lande daraus gemacht?

00:07:12: Ausfälle sind in euren Kommentaren ein ständiges Thema bei Lande obwohl die Platform eigentlich keine kritisch hohe Ausfallquote hat mit aktuell drei Komma sieben Prozent.

00:07:21: Ganz im Gegenteil, bei Lande muss man zwischen Verzögerung, Ausfall, Verwertungen und finalen Verlust unterscheiden.

00:07:27: Viele Anleger sehen einen Kredit mit neunzig Tagen plus Verspätung und behandeln ihn bedanklich sofort als Totalverlust – das ist bei besicherten Krediten aber nicht zwingend richtig!

00:07:37: Gleichzeitig wäre es fahrlässig solche Kredite einfach zu ignorieren denn Kapital dass in Verwertung steckt ist einfach nicht die Quide.

00:07:45: Es kann über Monate oder Jahre blockiert sein, wie man ja an meinem eigenen Portfolio sieht.

00:07:50: Wo teils Kredite aus zwei tausend zwanzig drin sind und am Ende kann es trotzdem zu Verlusten kommen.

00:07:55: Aus diesem Grund gebe ich solchen Krediten maximal ein Jahr ab.

00:07:58: Ausfallzeit Zurückholung der manche gehen recht fix Und schreibe sie dann rigoros in meiner eigenen internen Statistik ab um mir eine Rendite nicht schönzurechnen und auch euch nicht schön zurechnet.

00:08:09: Meine euch angezeigte Rendite ist daher immer die Rendite nach allen ausfällen.

00:08:14: Mein aktueller Kontostand nach ausfällen würde Zweiundzwanzigtausend zweihundertdreinneunzig Euro Achtzig betragen, eine Differenz von fast Eintausend Euro zum Von Lande gezeigten Betrag.

00:08:25: Demgegenüber stehen vereinnahmte Zinsen im Wert von Viertausendeinhundertsiebeneinachtzig Euro und sechsundzwanzig Cent seit meinem Start auf Lande.

00:08:33: Und sehr wahrscheinlich werde ich in diesem Jahr auf jeden Fall meine höchste Zins Ausbeute haben – und der Wert wird über Fünftausendspringen!

00:08:40: Die zuletzt veröffentlichen Plattformzahlen, die zeigen das Lande mittlerweile zwei Tausend Achtund Neunzig Projekte finanziert hat.

00:08:46: Interessant ist hier vor allem die Qualität der Kredite nach Ländern bzw deren Ausfallraten nach Ländern, die sich laut offiziellen Informationen wie folgt darstellen?

00:08:54: Lettland hat eine Auswahlquote von drei Komma Sechs Prozent, Litauen fünf Komma Zwei Prozent und Rumänien acht Komma Eins Prozent.

00:09:00: Polen es noch zu neu dabei als dass man hier bisher große Rückschlüsse ziehen kann.

00:09:05: Rumänien ist damit klar der schwächste Markt im bisherigen Portfolio, was wenig verwunderlich ist, da er einer der neuesten Märkte ist.

00:09:12: Das sieht man auch an meinem eigenen Portfolios denn vier der zuletzt fünf ausgefallenen Kredite stammen aus Rumänie.

00:09:19: Eine Lehre aus über zehn Jahren Ptopi ist das neue Märkte niemals problemlos starten.

00:09:23: Nach wenn kreditverfahren so standardisiert wie möglich sind müssen Plattform immer erst lernen mit den lokalen Geflogenheiten klarzukommen.

00:09:30: Neue Länder bringen neue Chancen aber auch immer neue Risiken.

00:09:33: lokale Durchsetzung, Gerichte, Bewertungsstandards, Schuldnerverhalten, Marklandetzwerke und landwirtschaftliche Strukturen können sich erheblich unterscheiden.

00:09:41: Ein Modell das in Ländern gut funktioniert – das lässt sich nicht automatisch ohne Reibungsverluste vollständig nach Rumänien oder Polen übertragen und genau das lesen wir auch immer in den Marktberichten von Landesebst.

00:09:52: Deshalb würde ich es Lande aber auch nicht negativ auslegen dass in Rumänie jetzt Probleme entstanden sind.

00:09:57: die Frage ist immer vielmehr ob anfängliche Probleme das System destabilisieren über STKRO oder ob sie als Lernkosten eines neuen Marktes begrenzt bleiben.

00:10:05: Lande hat zudem laut meinen Informationen immer Schlüsse aus den Fehlern gezogen und Anpassung vorgenommen, so wurde in Rumänien beispielsweise das maximale Maschinalter von zehn auf sieben Jahre reduziert eine Bewertungsdatenbank für Maschinen integriert und lokale Kreditkriterien wurden verschärft.

00:10:21: Das wirkt sich natürlich positiv auf die Ausfallrate aus – zumindest der Plan.

00:10:25: aber muss man halt auch immer ein bisschen Geduld mitbringen.

00:10:27: Oftmals ist auch einer zu hohe Verschuldung der Kreditnehmer ein Treiber der Ausfälle.

00:10:32: Landwirte mit dünnem Eigenkapitalpolster, die können saisonale Shocks viel viel schlechter auffangen.

00:10:37: Das könnten niedrigere Ernten, fallende Preise, steigende Betriebskosten oder verspätete Subventionen sein.

00:10:42: Bei viel Krediten kam zuerst nicht die Volatilität der Milchpreise hinzu weshalb Landet diesen Bereiche auch verlassen hat.

00:10:47: Die Sicherheit allein reicht also nicht.

00:10:49: ein darlehend besicherten Maschinen, Ernte und Land als Sicherheit klingt erstmal solide Und das war ja auch von vielen damals der Anreiz hier zu investieren.

00:10:56: Aber die entscheidende Frage ist immer ob der Kreditnehmer robust genug ist saisonale Störung zu überstehen.

00:11:02: Ein Landwirt mit zu viel Fremdkapital kann auch bei guter Besicherung in Schwierigkeiten geraten, dann wird aus einer planbaren Zinszahlung am Ende ein Recovery-Fall.

00:11:10: Die Sicherheit ist nicht wertlos aber sie muss verwertet werden.

00:11:14: das kostet Zeit, Liquidität und Nerven wie viele Landeandäger inklusive mir bereits wissen.

00:11:19: Die angesammelten und vor allem alten Ausfälle die sind nicht wegzudiskutieren.

00:11:23: gleichzeitig sprechen die mittlerweile verfügbaren Informationen nicht dafür dass es sich um ein unkontrolliertes Plattformproblem handelt.

00:11:28: Jeder Fall wird wirklich detailliert, dokumentiert und man weiß eigentlich immer wo man steht.

00:11:33: Vielmehr sieht man typische Schwächen einzelner Kreditarten, einzelne Jahrgänge und einzelne Märkte und wichtig ist für mich nur dass Lande diese Schwächen erkannt und den Kreditmix angepasst hat.

00:11:42: Ein zusätzliches Thema der Unsicherheit in diesem Sektor wie wir es ja erst die Jungs gesehen haben Die Landwirtschaft ist besonders anfällig für steigende Betriebskosten.

00:11:51: Kraftstoff ist dabei ein zentraler Faktor.

00:11:53: Ohne Diesel laufen keine Traktoren keine Erntemaschinen, keine Transporte und auch keine saisonalen Feldarbeiten.

00:11:59: Selbst hier in meinem Dorf bekomme ich die Klagen der Landwirte mit wenn sie mal gerade für sechshundert statt fünfhundert Euro ihren Traktor tanken müssen.

00:12:05: das fetzt natürlich richtig!

00:12:07: Wenn die Kraftstoffpreise stark steigen dann trifft das landwirte also unmittelbar.

00:12:11: anders.

00:12:11: als viele andere Unternehmen können Sie diese Kosten nicht immer kurzfristig weitergeben.

00:12:16: ernte preise die schwanken abnehmerverträge sind teilweise bereits geschlossen und liquidität wird saisonal geplant.

00:12:22: Genau deshalb sind Energie- und Kraftstoffpreise für uns Anleger nicht nur ein Randthema, sondern ein direkter Risikofaktor für unser Geld – was wir auch selbst fleißig an der Tankstelle gemerkt haben.

00:12:32: Und es gibt einen Landebbeitrag zur Treibstoffkrise, der zeigt dass die Regierung in den relevanten Märkten unterschiedlich reagieren.

00:12:39: In Lettland geht es unter anderem um Vorschüsse auf gekennzeichneten Agrardiesel und Entlastung bei Verbrauchersteuern.

00:12:45: Litauen nutzte strategische Ölreserven, diskutierte temporäre Diesel-Steuerreduktion und verweist auf Förderprogramme für kleine und mittlere landwirtschaftliche Betriebe.

00:12:53: Rumänien genehmigte er im März mit dem Artikel «Millionen zur Subventionierung von Agradiesel – Mit einer Erstattung je Liter».

00:13:02: Polen wiederum setzte auf Preisteckel temporäre Steuereinlastungen und Erstattung für Dieselverbrauch in der Landwirtschaft.

00:13:08: Aus Investoren Sicht sind diese Maßnahmen zwar gut und wichtig, haben jedoch auch Nachteile!

00:13:12: Positiv ist natürlich, dass Landwirtschaft politisch relevant ist.

00:13:15: Staaten lassen den Sektor in Krisenzeiten nicht aber fallen.

00:13:18: Ernährungssicherheit, ländliche Räume und landwirtschaftlich Produktion haben eine strategische Bedeutung.

00:13:23: Negativ ist aber das staatliche Hilfe oft erst zeitverzögert wird.

00:13:26: Landwirte brauchen Diesel- und Betriebsmittel vor der Saison.

00:13:29: Wenn Erstattungen, Subvention oder Förderprogramme erst später fließen entsteht trotzdem Liquiditätsdruck.

00:13:34: Im operativen Alltag eines Landwirts geht es oft um Timing Also wann muss der Saat gut gekauft werden?

00:13:38: Wann wird Diesel gebraucht und wann kommen Fördergelder?

00:13:41: Wann wird geerntet, wann zahlt der Abnehmer?

00:13:43: Wenn diese Zahlungsströme nicht zusammenpassen dann entsteht der Finanzierungsbedarf.

00:13:48: Bestiegene Kraftschockpreise.

00:13:49: die wirken deshalb nicht automatisch als Ausfallgarantie.

00:13:51: sie erhöhen zunächst den Liquiditätsbedarf.

00:13:53: bei gut kapitalisierten Kreditnehmern kann das locker überbrückt werden.

00:13:57: Bei schwachen Kreditnehmern kann es zum Problem werden.

00:13:59: In phasenhoher Betriebskosten muss Lande also noch strenger prüfen.

00:14:03: Nicht nur die interlekte Sicherheit zählt sondern die Fähigkeit des Kreditnehmers höhere Kosten temporär zu tragen.

00:14:09: Gleichzeitig können staatliche Maßnahmen die Risiken teilweise dämpfen.

00:14:11: Die Landwirtschaft ist ja kein isolierter Markt, sondern ein politisch gestützter Sektor was definitiv ein Vorteil für uns ist.

00:14:18: Solche Krisen sehe ich also nicht als Grundlande grundsätzlich zu meiden Ich sehe sie aber als Stresstest.

00:14:22: Eine Plattform die Agrarkredite finanziert muss diese Phasen aushalten und meistern können.

00:14:26: Sie muss verstehen welche Betriebe nur kurzfristig Liquidität brauchen Und welche Betrieb strukturell zu schwach sind.

00:14:32: Das hat lande in meinen Augen bisher gut gemacht darunter neben Lettland, auch Litauen, Rumänien und Polen.

00:14:42: Darin liegt Chance aber auch eine Gefahr, mehr Länder bedeuteten mehr Kreditangebot, breitere Steuerung und weniger Abhängigkeit vom Heimatmarkt – gleichzeitig steigt die Komplexität für Anleger als auch für die Plattform.

00:14:53: Jedes Land bringt eigene rechtliche landwirtschaftliche und operative Rahmenbedingungen mit.

00:14:58: Lettlands bleibt für mich hier der wichtigste Referenzmarkt denn dort hat Lande den längsten Track record.

00:15:03: Seit Gründungen wurden Lettl.

00:15:04: über der Reißig-Million Euro an Darlene vergeben.

00:15:07: Das sind rund fünfzig Prozent des bisher erreichten Gesamtvolumens der Plattform.

00:15:11: Die Auswahlquote, die bei drei Komma sechs Prozent Landkredite aus Lettland, die weisen sogar nur eine Auswahlquote von eins Komma fünf Prozent auf und haben Krisen wie Covid-Ukraine Krieg und den Düngemittelpreis schockt zwei tausend Zweiundzwanzig vergleichsweise stabil überstanden.

00:15:25: Litauen ist deshalb interessant weil es zunächst schwächer startete sich aber verbessert hat.

00:15:30: hier wurde die Risikopolitik zwei Tausend Dreiundzwantig Überarbeit.

00:15:32: in Zweitausend Fünfundzwanzig gab es nur ein einziges Darlehen mit mehr als neunzig Tagen Verspätung.

00:15:37: Nur ein einziger Ausfall in einem ganzen Jahr.

00:15:40: Das spricht dafür, dass einen Markt nach anfänglichen Schwierigkeiten stabiler werden kann wenn Prozesse angepasst werden.

00:15:45: Rumänien ist aktuell der kritische Fall würde ich sagen die Auswahlquote von acht Prozent dies deutlich höher als in Lettland und Litauen zusammen.

00:15:53: Die Probleme stammen vor allem aus der Startphase als Lande weniger lokal Erfahrung hatte.

00:15:58: Die Recovery-Prozesse dauern dort wegen gerichtlicher Abläufe länger.

00:16:02: Rumänien destabilisiert, aber deshalb nicht automatisch die gesamte Plattform.

00:16:05: Es ist einfach aktuell ein schwächerer Markt innerhalb eines größeren Systems.

00:16:09: Wichtig ist ob Lande das Wachstum dort diszipliniert steuert und alte Fehler nicht wiederholt, wonach es aber momentan nicht aussieht.

00:16:16: Dann haben wir noch Polen.

00:16:17: Das ist der jüngste Markt und der ist natürlich potentiell spannend.

00:16:20: Hier nutzt lande von Beginn an eine notarielle Struktur Die eine direkte Vollstreckung über Gerichtsvollzieher ohne separates gerichtsurteil ermöglichen soll.

00:16:28: Das wäre aus Investoren Sicht stark weil recovery Geschwindigkeit ein zentraler Faktor bei besicherten Krediten ist.

00:16:34: Ansonsten warten wir halt wieder vier, fünf Jahre darauf bis ein Kredit

00:16:37: zurückkommt.".

00:16:38: Im März im Jahr auch in Polen zwölf Projekte mit einem Volumen von über fünfhundertdreißigtausend Euro unterzeichnet wurden mehr als doppelt so viel wie im Februar.

00:16:47: also wir sehen hier einen Wachstum.

00:16:49: alle bis dahin finanzierten Projekten seien pünktlich bedient worden wobei ich jetzt im letzten Bericht von April gesehen habe dass es hier erste leichte Verspätung gibt.

00:16:57: da muss man mal schauen wie sich das Ganze entwickelt.

00:16:59: Also bisher sprechen für mich mehrere Punkte für eine konservative Expansion der Plattform.

00:17:03: Erstens fokussiert sich Lande stärker auf Land und Maschinen, zweitens schwächere Kreditarten wurden reduziert, drittens Rumänien wurden konkrete Änderungen vorgenommen um die Kreditausfallrate nach unten zu treiben, viertens Polen scheint mit einer stärkeren rechtlichen Struktur gestartet zu sein als andere Länder.

00:17:19: und fünftens mit institutionellen Elementen wie der EF-Garantie.

00:17:22: das kennen wir auch schon von Kapitalia gibt es zusätzliche Strukturen die das Risikoprofil einzelner Darlehen langfristig verbessern können.

00:17:28: Trotzdem werde ich bei neuen Märkten aufgrund meiner Erfahrungen vorsichtig bleiben.

00:17:31: Aktuell habe ich daher über seventy-fünf Prozent in Lettland und Litauen investiert, um nur twenty-five Prozent in den neueren Märkten.

00:17:38: Ich würde nicht automatisch jedes Land gleichgewichten – für mich sind Lettlands und Litauern weiterhin die stabilsten Märkte, das wird wahrscheinlich auch so bleiben.

00:17:45: Rumänien kann höhere Zinsen bieten, muss aber auch aus anlieger Sicht mit höheren Risiken bewertet werden.

00:17:50: Polen ist spannend, aber noch jung.

00:17:52: hier muss sich erst zeigen wie sich die Darlehen über vollständige Zyklen verhalten!

00:17:56: Wenn Lande die Kreditstandards hochhält, lokale Expertiseaufbaut und Recovery-Strukturen ernst nimmt dann kann die Expansion das Portfolio eher stabilisieren als destabilisieren.

00:18:06: Ja nach über fünf Jahren als Investor sehe ich Lande heute deutlich reifer als zu Beginn.

00:18:11: Die Plattformen ist gewachsen stärker reguliert, transparenter und operativ breiter aufgestellt.

00:18:16: Mittlerweile ist die Plattform bei mir aus dem Spielgeldstatus herausgewachsen und klar ist auch landes kein Risikofreierparkplatz für Kapital, das scheinen manche Anleger wohl ein bisschen missverstanden zu haben.

00:18:27: Obwohl man es hier ja eigentlich immer erwähnt und da hole ich auch gleich meinen Disclaimer raus denn das was ihr hier immer von mir hört ist natürlich immer keine Anlageempfehlung sondern ich spreche nur meine eigenen Investments und ihr macht bitte eure eigene Recherche den ihr tragt am Ende des Risiko für euer Geld.

00:18:40: Lande ist kein Produkt dass man nur über die angezeigte Rendite beurteilen sollte.

00:18:45: Die Plattform muss über Kreditqualität, Sicherheiten Verwertung Länderstrategie und Managementanpassungen bewertet werden.

00:18:51: in allen Bereichen sehe ich über die Jahre eine positive Entwicklung.

00:18:55: Besonders die Abkehr von schwächeren Kreditarten und die stärkere Fokussierung auf Land- und Maschinen sind aus meiner Sicht klare Verbesserungen, das Lande selbst offen kommuniziert welche Sicherheiten höhere neunzig Tage Verzögerung aufweisen ist ebenfalls positiv zu bewerten.

00:19:08: so viel Einblick in Problemkredite geben wohl nur wenige Anbieter.

00:19:11: aber ihr merkt halt daraus entsteht auch eine gewisse Angriffsfläche Die gestiegenen Kraftstoffpreise und Betriebskosten zeigen zudem wie wichtig ein gewisses Verständnis des Agrarsektors.

00:19:20: Landwirte können kurzfristig stark unter Druck geraten, auch wenn ihr Betrieb grundsätzlich werthaltig ist.

00:19:25: Staatliche Maßnahmen in Lettland, Litauen, Rumänien und Polen helfen aber sie lösen nicht jedes Liquiditätsproblem sofort.

00:19:31: die Plattform muss also sehr genau zwischen Temporärer, Liquiditäkslücke und strukturell schwachen Kredit nehmen unterscheiden.

00:19:37: Die Ausfälle gehören einfach zum Spiel dazu Wenn man es denn spielen will und die Erkenntnisse dass die Rückholung lange dauern haben einige zu spät gemacht.

00:19:44: Verzögerte Kredite binden nun einmal leider Kapital welches erst nicht arbeitet.

00:19:49: Aus meiner Sicht hat Lande in den letzten Jahren klar dazugelehnt.

00:19:53: Der Agrarsektor bleibt spannend, weil er sich von Konsumkrediten im mobilen Entwicklung und klassischen Unternehmensfinanzierung unterscheidet.

00:20:00: Abgesehen der, meine Meinung nach, schlechteren Plattform Insol Finance ist Lande alternativlos für diese Anlageklasse.

00:20:06: Für mein Portfolio ist lande deshalb weiterhin eine sinnvolle Beimischung die auch weiter ausgebaut wird.

00:20:12: Wie hoch das sein wird?

00:20:13: Das wird die Zeit zeigen!